NY原油が在庫統計発表での反発以来、連日の上昇でついに１２０ドルを回復してきた。終値で１２１．１８ドルとなっており先日の最安値からは１０ドル超の反発となっている。時期的にハリケーンシーズンとなっており上げやすいということはあるのだが、19日付けのゴールドマンサックスのレポートで今年末までに原油価格が１４９ドルまで上昇し今年度末までには１５０－２００ドルまで上昇するとしていることが後押しになっている。前回６月には原油価格が今夏１５０ドルに達するとした同じくゴールドマン社のレポートが発表され、下落から反発し史上最高値を付けに行ったのだが、今回も素直にそういった動きになっていくのだろうか。
そうすると、セオリーどおりにはもう一段ドルが下落してもおかしくはない。ちょうど２日前の新聞記事ではドル高が報じられ「投機資金のドル回帰」「マネーの逆回転が始まった」という文字が踊っていたのだが、相場の格言に照らし合わせて読むと「知ったらしまい」。ドルが弱含む予兆なのかもしれない。
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17：30発表
・英 総合事業投資・前年比（２Q） 1.9％ 前回発表値：4.5％
・英 総合事業投資・前期比（２Q） -1.9％ 前回発表値：-1.8％
17：30発表
・英 小売売上高・前月比（7月） 0.8％ 前回発表値：-3.9％
・英 小売売上高・前年比（7月） 2.1％ 前回発表値：2.2％
先ほど公開された８月７日開催分のBOE政策金利議事録、投票行動の内訳は賛成７反対２での据え置きであり反対票はT．べスリー委員の0.25％利上げ票とT．ブランチフラワー委員の0.25％利下げ票となっている。この投票結果の内訳は前回と同じものであり、今回利下げ票が前回を上回る２票以上となっていれば今後の利下げ期待も高まると思われていたが据え置き７利下げ１利上げ１となったことで影響は限定的となりそうだ。
また。その他の中身を見てみると原油や商品価格、輸入価格の上昇と直近の下落に触れインフレリスクが依然として高い点に懸念が表明されてはいるが、現状は８月７日の金利決定会合時点よりも商品価格全体が暴落といってもいいほどの下落を見せているところである。その会合時点よりもリスクが低下していると見てのポンド買いというのはまだ時期尚早。多少のリバウンドはあるだろうが少なくとも今週末のGDP発表までは、様子見状況ではないだろうか。
http://www.bankofengland.co.uk/monetarypolicy/decisions/decisions08.htm
21：30発表
・アメリカ 生産者物価指数（７月） 1.2％ 前回発表値：1.8％
・アメリカ 生産者物価指数・ｺｱ(7月) 0.7％ 前回発表値：0.2％
・アメリカ 住宅着工件数（７月） 96.5万件 前回発表値：106.6万件
・アメリカ 建設許可件数（７月） 93.7万件 前回発表値：109.1万件
18：00発表
・欧州圏 ZEW景況感調査（8月） -55.7 前回発表値：-63.9
・ドイツ ZEW景況感調査（8月） -55.5 前回発表値：-63.7
・ドイツ ZEW景況感･現況(8月) -9.2 前回発表値：17.0
15：00発表
・ドイツ 生産者物価指数（7月） 2.0％（予想値：0.7％） 前回発表値：0.9％
18：00発表
・EU圏 貿易収支（7月） -30億ﾕｰﾛ 前回発表値：-15億ﾕｰﾛ
日経平均が１３２６５．４５円と１３０００円台を回復、クロス円が堅調に推移している。しかしながら全体的に低調な動きに終始、対して動いているのはEUR/USDで先週の下落分を戻し始めているようにも見えるがまだ手を出すのは早いのではないだろうか。
昨年末から年明けにかけてのボックスは1.435-1.4985であり現在のレート1.475を考えるとその前回のレンジの上限が今後のポイントになってくるだろう。また、２時間ではストキャスが反転し４時間でも反転手前と見た目もあまりよろしくない。指標のカレンダーを考えると明日夕方には欧州景況感指数の発表、明後日にはBOEの議事録開示と要注意指標が並んでおりこちらでも様子見ムード。結局は先週と変わらず下げやすいことと商品相場を意識しながらになりそうだ。
注目された欧州圏のGDPと消費者物価指数はどちらも事前予想の範囲内であり大きな動きとはならなかったが、GDPが初のマイナスとなったことでこれまで好調だったユーロの経済減速があらためて確認されることとなった。また、ドイツ連銀総裁が景気減速がインフレ低下させると見るのはまだ早いという趣旨の発言を行ったことでユーロのスタグフレーション懸念が台頭、これも上値を重くすることとなった。
本日は日本では終戦記念日にあたり、フランスやスペインなどいくつかの国では休日で休場。主要な指標の発表も予定されていないため午後３時前後まではあまり動きがないことも予想されるが、相場の格言では「閑散に売りなし」とある。ということは買い？
8：50発表
・日本 第三次産業活動指数 -0.8％ 前回発表値：-0.2％
昨日発表された原油在庫が大幅減となったことで今週に入り下落していた原油価格が急反発。112ドル台から高値117.46まで大きく値を戻した。これが呼び水となり豪ドルNZドルといった資源国通貨と言われるものが上昇。しかしながら豪ドルは不透明感が言われているだけにＮＺドルに分があるか。
ポンドは昨夕の四半期インフレ報告での年内利下げ示唆と失業率悪化が大きく響き下落。対円対ドルで発表後200ポイント超の動きとなっている。
さて、今月に入って全通貨に波及するような下落の引き金を引いたとも言えるユーロ、今夜のGDPと消費者物価指数の結果によっては下げ止まりと見ることもできるかもしれない。対円というよりも対ドルでのものが顕著だが前回のレンジの上限1.49前後でもみ合いとなりストキャスティクスもデイリーで陽転中。指標が芳しくなく再度突き抜けるという可能性もあるが、好結果とまではいかなくとも予想の範囲内であれば期待できるだろう。
8：50発表
・日本 実質GDP（2Q） -0.6％ 前回発表値：1.0％ ・予想値：-0.6％
・同 経常収支(6月) 1兆2907億円 前回発表値：2兆327億円 ・予想値：1兆1千億円
・同 貿易収支(6月) 2521億円 前回発表値：5294億円 ・予想値：3000億円
08：50発表
・国内企業物価指数（前月比） 2.0％ 前回発表値：0.8％
・国内企業物価指数（前年比） 7.1％ 前回発表値：5.6％
08：01発表
・英 RICS住宅価格 -83.9％ 前回発表値：-88.0％
先週末の一時114ドル台という大幅な原油安を受けてEUR/USDが下落。1.5割でのストップを巻き込んで開場から大きく動くこととなった。トリシェ総裁が景気減速懸念を先日の記者会見で繰り返し触れていたことも呼び水となっている。しかしながら、このEUR/USDはまだ年初来の安値1.4365更新となってはおらず、この安値圏あるいは1.45台というのが今週の注目になってくるだろう。
今日明日や先週からお盆休みという方もいらっしゃるとは思うが、休みの間に相場から離れていたらいつの間にかマージンカットで強制決済されていた、なんてことにならないようにポジション管理と資金管理の徹底と再確認をされておいたほうがいいだろう。去年も同じくこの時期にサブプライム問題で一気の暴落を見ていることだし、用心するに越したことはない。
じわじわと上げてきていたドル円がようやく110円を達成。22時現在の高値は11.09となっている。目先では直近の高値昨年12/27114.64と安値今年3/16の95.71での76.4％戻しである110.17。これを超えるようだと大幅続伸という可能性が高まってくる。
ドルの動きと今日も下げて117ドル前半を一時つけたNY原油の動きは特に注意したい。このNY原油にいたっては秋口に100ドルなんて声も出始めている。
じわじわと上げてきていたドル円がようやく110円を達成。22時現在の高値は11.09となっている。目先では直近の高値昨年12/27114.64と安値今年3/16の95.71での76.4％戻しである110.17。これを超えるようだと大幅続伸という可能性が高まってくる。
ドルの動きと今日も下げて117ドル前半を一時つけたNY原油の動きは特に注意したい。このNY原油にいたっては秋口に100ドルなんて声も出始めている。
21：30発表
・米 非農業部門労働生産性（2Q） 2.2％ 前回発表値：2.6％
20：00発表
・カナダ 失業率（７月） 6.1％ 前回発表値：6.2％
21：30発表
・米 新規失業保険申請件数 45.5万件 前回発表値：44.8万件
20：45発表
・EU圏 ECB政策金利 4.25％ （据え置き）
20：00発表
・英 ＢＯＥ政策金利 5.00％ （据え置き）
昨日の108.60突破からスルスルと上昇し110.00目前まで迫ったドル円、達成感から利益確定の動きに繋がり下落はしたものの109.50前後で推移する日中となりました。
110円乗せがいつになるのかということも注目ですが、とりあえずの今夜の注目は欧州両中銀の金利発表。順当に行くと両行とも据え置きと見られますがサプライズがあるかもしれず、フタを開けてみるまではわかりません。20時BOE、20時45分ECBとその時間まで無理なポジション取りをせずに待ちましょう。
さて、表題のドル円の目先。110レベルではまだワンタッチをとりに行っただけという見方もできるため、その少し上に見て110.20が抵抗の節目となるのではないでしょうか。昨年末12/27の高値114.64と今年3/16の安値95.71でのフィボナッチ上では76.4％が110.17に当たります。また、今年の最高値…といっても下落で始まりましたのでほぼオープンのレートですが、111.90からの下落の戻り高値が1/9の110.10となっており、この110.10-20が心理的な節目となりそうです。
過去のレートを見てみると110以下ではレンジになりやすく110を超えてくると方向性を意識しながら動くということが多いドル円。さてさて今回はそうなりますか。
20：00発表
・米 MBA住宅ローン申請指数 2.8％ 前回発表値：-14.1％
19：00発表
・独 製造業受注（6月） -2.9％ 前回発表値：-0.9％
今日未明に発表されたFOMC政策金利は大方の予想通り据え置きとなった。利上げをするにも利下げをするにも動きたくても動けないのが実際のところだろう。一時の95円台からようやく回復してきたところで「強いドル」に水を差すわけにもいかない。
同時に発表されたFOMC声明文では具体的なスタンスは示されず全体的に当たり障りのない印象だが、商品価格高騰によるインフレ懸念とインフレ期待に関して１パラグラフを使い、その扱いが前回に比べて大きくなったようである。
しかしながら足元の商品価格を見てみると、NY原油は史上最高値を先月つけたもののそれから下落し５月以来となる１２０ドル割れ、金価格にいたっては今月に入り年初来の安値を更新するなどここのところまるでバブルが崩壊したかのような下落に見舞われている。そのさなかでの声明で文面どおりに受け取ると「商品価格はまだまだガンガン上がるよ」となるだろうが、この商品価格の下落ではいささかズレがある。
今回の商品の下落基調が本物だとすればこれまでの反動で商品安ドル高となる可能性が高く、そうなるとFRBは政策的にこれといって施策していないのにもかかわらずドル高を見ることになる。つまり「経済政策をしていないのにドルが上昇、やはりドルは強い」という状況を演出することができるというノガバーナンキFRBの狙いなのではないだろうか、とFRBにしてはあまりにもお座なりな据え置きだったので深読みをしてみた次第である。
18：00発表
・ＥＵ圏 小売売上高-前月比（7月） -0.6％ 前回発表値：1.2％
17：30発表
・英 鉱工業生産（６月） ０．２％ 前回発表値：－０．８％
・英 製造業生産高（６月） －０．５％ 前回発表値：－０．５％
今日未明からＮＹ原油が再度の下落を見せている。未明の安値が119.50ドル、日中の安値が119.91ドルと米時間のデイリーチャートでは２日にわたっての１２０ドル割れ。この影響でドルが高止まりオセアニア系を中心に軟調さを増している。
今夜のＦＯＭＣ金利発表前に様子見といきたいところなのだが、そうならなかったのがオバマ米大統領候補のＳＰＲ放出示唆発言。現在の原油高解消のためにＳＰＲ（Ｓｔｒａｔｅｇｉ Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ Ｒｅｓｅｒｖｅ：米戦略石油備蓄）を市場に放出し価格の切り崩しを行う方針を示したというもの。この発言がなされた直後に下落し５月上旬以来となる１バレル１２０ドル割れとなった。
日本では福田政権が内閣改造を週末に行っても市場はほぼ無反応に等しかったというのに、大統領候補の方針示唆の発言でこの動き。原油市場にネガティブムードが漂っていたということもあるだろうが、この１１９ドル台はチャート上だけでなく心理的にも大きいのではないだろうか。
18：00発表
・ＥＵ圏 生産者物価指数-前月比（６月） ０．９％％ 前回発表値：１．２％
23：00発表
・米 ISM製造業景況指数（７月） 50.0 前回発表値：50.2
・米 ISM支払い価格指数（７月） 88.5 前回発表値：91.5
21：30発表
・米 非農業部門雇用者数変化（７月） -5.1万人 前回発表値：-6.2万人
・米 失業率（７月） 5.7％ 前回発表値：5.5％
今夜発表予定の米雇用統計。失業率・雇用者数ともに悪化するという予想ですが、なかなか予想通りに行かず発表後に大きな動きになることが多いのがこの指標。先月１ヶ月間の雇用状況ということで毎週発表される雇用関係の指標でおぼろげながらも占うことができるのではないでしょうか。
ということで先月の新規失業保険申請件数の推移です。（修正値・日付は発表日）
7/3 40.4万人
7/10 34.8万人
7/17 37.2万人
7/24 40.4万人
7/31 44.8万人
また、7/30に発表されたADP雇用統計は0.9万人というものでした。このADP雇用統計、そのときによって当たり外れが大きいのですが先月はADP統計が-7.7万人のところを発表値-6.2万人と必ずしも無視できない指標となっています。今回の雇用統計の市場予想は前回同様の減少となる見通しですが、逆にADP統計どおりであればドル買いの流れになりドル円の上値の抵抗である108.60を抜けさらに上伸という可能性もでてきます。